• شاخص کل منفی؛ صف خریدها دو برابر صف‌های فروش.
    ۱۳۹۹/۱۰/۲۳ ۰۶:۳۵:۰۵

    نمادهای بزرگ بازار سهام امروز با فشار فروش بسیار سنگینی مواجه بودند. به طوری که شاخص کل بارها صعودی و نزولی شد و در نهایت هم با افت خفیف ۵ هزار واحدی (معادل ۰.۴ درصد) به کار خود پایان داد. شاخص هم‌وزن اما امروز هم توانست در مسیر صعودی بماند و رشد ۰.۶ درصدی را تجربه کند. از نکات جالب بازار امروز این بود که درحالی بسیاری از نمادهای بزرگ بازار منفی بودند که ارزش پول‌های باقی‌مانده در صف‌های خرید در انتهای بازار حدود دو برابر ارزش صف‌های فروش بود. به عبارتی دیگر در شرایطی که بسیاری از بزرگان و شاخص کل بارها صعودی و نزولی شدند که بورس‌بازان برای خرید برخی از نمادها صف‌های سنگینی تشکیل داده بودند. اما این دو دستگی مجدد نمادهای بزرگ و کوچک به چه دلیل است؟ آیا دوباره شاهد غلبه هیجان بر بورس هستیم؟ بورس مغلوب هیجان با توجه به ریسک‌ها و فرصت‌های جدی و جدیدی که در بازار سهام ایجاد شده به نظر می‌رسد بورس دوباره هیجانی شده و همین اتفاق عامل دو دستگی سهامداران و تقابل جدی خریداران و فروشندگان شده است. از جمله ریسک‌ها می‌توان به دخالت‌های سیاستگذار در بازارها (مثل شیوه‌نامه رانت‌ساز وزارت صمت برای قیمت‌گذاری فولاد) و افت قیمت دلار که می‌تواند منجر به محدود شدن حاشیه سود بزرگان کامودیتی‌محور شود، اشاره کرد. فرصت‌های جدید بورس هم رسیدن p/e آینده‌نگر به محدوده عدد ۹ و همچنین احتمال توافق و گشایش سیاسی و اقتصادی می‌تواند باشد. (در همین رابطه بخوانید: ریسک‌ها و فرصت‌های بورس در کانال ۱.۳ میلیونی) چرخش دوباره حقیقی‌ها به سمت فروش این هیجان‌ها باعث شد تا امروز حقیقی‌ها دوباره فروشنده شوند و در مجموع ۷۸۰ میلیارد تومان پول حقیقی از بازار سهام خارج شود. البته امروز هم حقیقی‌ها در نمادهای بزرگ بازار (ارزش بازار بیش از ۳۰ هزار میلیارد تومانی) که فشار فروش و نوسانات بیشتری داشتند، فروشنده‌تر بودند. به طوری که ۷۴۰ میلیارد تومان از این مقدار خروج پول از نمادهای بزرگ رخ داد و ۴۰ میلیارد تومان باقی‌مانده از نمادهای کوچک‌تر بازار بود. در بین صنایع هم حقیقی‌ها بیشترین خالص خرید را در اطلاعات و ارتباطات، خرده فروشی‌ها و غذایی‌ها داشتند و در عوض در سمت فروش صنایع بزرگی مانند بانک‌ها، شیمیایی‌ها و فلزات به شدت فعال بودند. های وب، اتکای و تکشا هم در حالی بیشترین ورود پول حقیقی را شاهد بودند که وتجارت، خودرو و وسپهر هم نمادهایی بودند که با خروج پول زیادی مواجه شدند. قدرت خرید حقیقی‌ها کاهش یافت حقیقی‌های بزرگ‌تر بازار دیروز به واسطه رشد بورس به ویطه نمادهای بزرگ در سمت خرید فعال شدند و قدرت خرید حقیقی به عدد ۱.۵ رسید. اما امروز با منفی شدن دوباره نمادهای بزرگ علاوه بر خروج پول حقیقی بالا، شاهد فروش سهامداران حقیقی بزرگ‌تر هم بودیم. به طوری که قدرت خرید حقیقی در نمادهای بزرگ بازار ۰.۹ بود. البته همچنان قدرت خرید حقیقی در نمادهای کوچک‌تر بالا بود تا در نهایت متوسط این عدد برای کل بازار به حدود ۱.۳ برسد. بازار به روایت آمار در پایان بازار امروز نیمی از نمادها در مدار مثبت بودند و نیمی دیگر هم سرخ‌پوش بودند. در این میان اما ۳۵ درصد نمادها با صف خرید همراه بودند و حدود ۲۰ درصد هم با صف فروش. به عبارتی دیگر در حالی بیش از دو سوم نمادهای مثبت صف خرید داشتند که تنها ۴۰ درصد از نمادهای منفی بازار با صف فروش مواجه بودند. همچنین ارزش صف‌های خرید در حالی ۲۵۵۰ میلیارد تومان بود که صف فروش‌ها ارزش ۱۴۰۰ میلیارد تومانی داشتند. چنین آماری نشان می‌دهد که هر چند بورس‌بازان دوباره دست به ماشه شده‌اند و هیجان بازار بالا رفته است اما برای خرید نمادهای مثبت که احتمالا به خاطر ارزندگی از نظر بازار سبزپوشند، اشتیاق بیشتری نسبت به فروش منفی‌ها در این سطوح قیمتی دارند. ارزش معاملات خرد بازار سهام امروز به ۱۵۱۰۰ میلیارد تومان رسید که نسبت به دیروز تا حدی رشد داشته است. نمادهای بزرگ بورسی که سهم ۶۰ درصدی از کل ارزش بازار دارند امروز تنها حدود ۲۳ درصد از کل ارزش معاملات را داشتند و بیشتر ارزش معاملات متعلق به نمادهای کوچک بورس بود. چهار صنعت پرمعامله بازار امروز هم خودروسازها، فلزات، شیمیایی و دارویی بودند که در مجموع تنها ۲۹ درصد از کل ارزش معاملات را داشتند. چنین آمارهایی نشان از رکود در نمادهای بزرگ و اقبال بیشتر بورس‌بازان به نمادهای کوچک دارد. به نظر می‌رسد عواملی مانند نبود نقدینگی کافی برای حرکت دادن نمادهای بزرگ و ریسک‌هایی که بیشتر بزرگان را تهدید می‌کند منجر به اجتناب حقیقی‌ها برای خرید این دسته از نمادها با وجود تمام جذابیت‌ها شده است.