• بورس بازی حقیقی‌ها در دو جبهه.
    ۱۳۹۹/۱۰/۰۳ ۰۶:۳۸:۲۵

    امروز هم تفاوت رشد شاخص‌های اصلی بورس ادامه داشت. به طوری که در حالی شاخص کل بعد از چند رفت و برگشت به رشد کمتر از ۰.۶ درصدی رضایت داد که شاخص هموزن ۱.۸ درصد به ارتفاع خود افزود. به نظر می‌رسد در چنین شرایطی شاهد دو دستگی سهامداران حقیقی، که حالا نقش تعیین‌کننده‌تری در بازار دارند، هستیم. دسته‌ای که میل بیشتری به نمادهای کوچک بازار دارند و از رشدهای اخیر لذت می‌برند. دسته‌ای دیگر که عموما در سمت خرید نمادهای بزرگ بورسی فعالند و حالا بین صنایع مختلف سرگردانند. تداوم ورود حقیقی‌های قدرتمند قدرت خرید حقیقی‌ها نشان‌دهنده نسبت متوسط ارزش خرید حقیقی‌ها به متوسط ارزش فروش آن‌ها است. در صورتی که این عدد بزرگ‌تر از یک باشد نشان‌گر ورود حقیقی‌های بزرگ‌تر به یک نماد و اگر هم بین صفر و یک باشد نشان‌دهنده خروج حقیقی‌هایی که پرتفوی بزرگ‌تری دارند است. این نسبت در بورس امروز به بیش از ۱.۵ رسید که نشان‌دهنده ورود پول حقیقی بزرگ‌تر به بازار سهام است. قدرت خرید حقیقی‌ها در بازار دیروز هم بیشتر از یک بود، اما این عدد در بازار امروز رشد کرده تا شاهد تداوم ورود حقیقی‌های قدرتمند به بورس باشیم. در این میان نکته جالب توجه این بود که قدرت خرید حقیقی در برخی از صنایع بزرگی که دیروز کمتر از یک بود امروز به بیش از یک رسید. در این میان می‌توان به صنایعی مانند خودروسازی، پالایشی و تا حدی هم بانک‌ها اشاره کرد. در این میان اما قدرت خرید در اغلب نمادهای برخی دیگر از صنایع بزرگ بازار مثل شیمیایی و فلزی – معدنی‌ها زیر یک بود. به عبارتی دیگر امروز در حالی به طور کل شاهد ورود پول حقیقی قدرتمند به بازار بودیم که در برخی صنایع بزرگ شاهد خروج حقیقی‌های قدرتمند و در برخی دیگر شاهد ورود این دسته از معامله‌گران بودیم. دو جبهه خریداران حقیقی همیشه برخی سهامداران به دلایلی به نمادهای بزرگ بازار علاقه‌مند هستند. نقدشوندگی بالاتر این دسته از نمادها یا حمایت‌های نسبی حقوقی‌ها برای جلوگیری از افت قیمت این نمادهای شاخص‌ساز در هنگام منفی‌های بورس را می‌توان از دلایل اقبال برخی از سهامداران به این دسته از نمادها دانست. اما در سمت مقابل هم برخی دیگر از سهامداران به علت‌هایی مانند کند بودن این دسته از نمادها هنگام صعود و سودهای عجیب در برخی از سهم‌های کوچک‌تر به طور کل در سمت نمادهای کوچک بازار فعال‌ترند. حال به نظر می‌رسد درجا زدن‌های اخیر سهام بزرگ منظر به تغییر ترکیب سهامداران این دسته از نمادها شده است. به عنوان مثال در بورس امروز شاهد خروج حقیقی‌های بزرگ‌تر بازار از برخی نمادهای فلزی – معدنی و شیمیایی و ورود آن‌ها به بزرگان غیرکالایی خودروسازی و بانکی و برخی از پالایشی‌ها بودیم. البته باید توجه داشت که نمادهای بزرگ بازار هم به دو دسته تقسیم می‌شوند. دسته اول را می‌توان صنایع غیردلاری مثل خودروسازان و بانک‌ها دانست که اغلب زیان‌ده هستند و در عمل سودی نمی‌سازند. اما هر چند وقت یک بار به بهانه‌ای معاملاتشان داغ می‌شود. دسته دوم اما صنایع بزرگ کامودیتی‌محور مثل فلزات، معدنی‌ها و شیمیایی‌ها هستند که سوددهی‌ دارند و تحلیل‌گران بنیادی اغلب در این نمادها فعال هستند. حال در چنین شرایطی برخی از افرادی که در این دو گروه از نمادهای بزرگ فعال هستند معامله‌گران کوتاه مدتی‌اند که فارغ از معیارهای ارزش‌گذاری بیشتر به علت جوهایی که بر این صنایع حاکم می‌شود در آن‌ها فعالند. به عبارتی دیگر گاهی به واسطه رشد دلار یا بازار جهانی در صنایع کامودیتی‌محور فعال می‌شوند و گاهی هم به بهانه‌ای در نمادهای بزرگ غیرکالایی. حال به نظر می رسد بعد از درجاهایی که نمادهای کالامحور زدند حالا با افت بازار جهانی این دسته از معامله‌گران کوتاه مدت در حال کوچ کردن به بزرگان غیرکالایی هستند. بازار به روایت آمار در پایان بازار امروز تنها ۲۵ درصد از نمادها در مدار منفی معاملات بودند و سه چهارم دیگر نمادها صعودی بودند. در این میان ۶ درصد از نمادها با صف‌های فروشی به ارزش ۹۰۰ میلیارد تومان مواجه بودند اما در سمت مقابل بیش از نیمی از نمادها یعنی ۵۴ درصد آن‌ها صف خریدهایی به ارزش ۴۱۰۰ میلیارد تومان داشتند. ارزش معاملات خرد امروز دوباره صعودی شد و به عدد ۱۶.۸ هزار میلیارد تومان رسید. در بین صنایع ۴ صنعت پرمعامله امروز یعنی بانک‌ها، خودروسازان، پالایشی‌ها و فلزات اساسی در مجموع ۳۷ درصد از ارزش معاملات را به خود اختصاص دادند. به این ترتیب همچنان معاملات صنایع کوچک‌تر بازار داغ است و اقبال معامله‌گران به این دسته از صنایع بالاست. در بین نمادها هم امروز شپنا، شستا، خودرو و خساپا بیشترین ارزش معاملات را داشتند. حقیقی‌ها امروز با قدرت بیشتری در سمت خرید سهام فعال شدند. به طوری که خالص خرید این دسته از معامله‌گران به عدد ۷۵۰ میلیارد تومان رسید. این حجم از خالص خرید حقیقی‌ها منجر شد تا درجه حمایت حقیقی‌ها در کل بازار به عدد ۴.۵ درصد برسد. حقیقی‌ها امروز بیشترین خالص خرید را در خودروسازان، دارویی‌ها و انبوه‌سازی‌ها داشتند. در سمت مقابل هم بیشترین خروج پول حقیقی از فلزات و چند رشته‌ای‌ها رقم خورد. در بین نمادها هم در حالی بیشترین خرید حقیقی‌ها در کپارس، خساپا و خودرو بود که بیشترین خالص خرید حقوقی‌ها هم در فولاد، شستا و فملی بود.